• 基金名稱

  • 九泰久益靈活配置混合型證券投資基金(C類)

  • 基金類型

  • 混合型

  • 基金運作方式

  • 契約型開放式

  • 基金管理人

  • 九泰基金管理有限公司

  • 基金托管人

  • 寧波銀行股份有限公司

  • 投資目標

  • 在嚴格控制風險的前提下,力爭獲得超越業績比較基準的絕對回報。

  • 投資范圍

  • 本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行上市交易的股票(包含中小板、創業板及其他中國證監會允許基金投資的股票)、債券(含國債、金融債、地方政府債、企業債、公司債、央行票據、中期票據、短期融資券、次級債、可轉換債券、可交換債券、資產支持證券、中小企業私募債及其他中國證監會允許投資的債券)、債券回購、貨幣市場工具、權證、股指期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。

    如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。                

    本基金的投資組合比例為:股票資產占基金資產的比例為0%-95%;基金持有全部權證的市值不得超過基金資產凈值的3%;每個交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后,基金保留的現金或投資于到期日在一年以內的政府債券的比例合計不低于基金資產凈值的5%。                

    如果法律法規對該比例要求有變更的,以變更后的比例為準,本基金的投資范圍會做相應調整。                

  • 投資策略

  • 1、資產配置策略

    本基金主要通過對宏觀經濟運行狀況、國家財政和貨幣政策、國家產業政策以及資本市場資金環境、證券市場走勢的分析,在評價未來一段時間股票、債券市場相對收益率的基礎上,動態優化調整權益類、固定收益類等大類資產的配置。在嚴格控制風險的前提下,力爭獲得超越業績比較基準的絕對回報。                

    2、股票投資策略                

    本基金采用定性分析方法和定量分析方法相結合的策略進行股票投資。                

    本基金的股票定性分析方法采用深度價值挖掘和多層面立體投資分析體系。在靈活的類別資產配置的基礎上,本基金通過自上而下及自下而上相結合的方法挖掘優質的上市公司,嚴選其中安全邊際較高的個股構建投資組合:自上而下地分析行業的增長前景、行業結構、商業模式、競爭要素等分析把握其投資機會;自下而上地評判企業的產品、核心競爭力、管理層、治理結構等;并結合企業基本面和估值水平進行綜合的研判,嚴選安全邊際較高的個股。                

    在定性分析的基礎上,本基金的股票定量分析方法將分析備選股票的估值指標(如PE、PB、PE/G、PS、股息率等)、成長性指標(主營業務收入增長率、凈利潤增長率、毛利率增長率、凈利潤現金保障倍數等)、現金流量指標和其他財務指標,再通過比較市場整體估值水平、行業估值水平、主要競爭對手估值水平,并參考國際市場估值水平,來評估備選股票價值提升帶來的投資機會。                

    3、固定收益投資策略                

    本基金通過深入分析宏觀經濟數據、貨幣政策和利率變化趨勢以及不同類屬的收益率水平、流動性和信用風險等因素的基礎上,構建債券投資組合。本基金運用久期控制策略、期限結構配置策略、類屬配置策略、騎乘策略、杠桿放大策略等多種策略進行債券投資。                

    4、資產支持證券投資策略                

    本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線變動分析、收益率利差分析和公司基本面分析、把握市場交易機會等積極策略,在嚴格控制風險的情況下,通過信用研究和流動性管理,選擇風險調整后的收益高的品種進行投資,以期獲得長期穩定收益。                

    5、中小企業私募債券投資策略                

    中小企業私募債票面利率較高、信用風險較大、二級市場流動性較差。本基金將運用基本面研究,結合公司財務分析方法對債券發行人信用風險進行分析和度量,綜合考慮中小企業私募債券的安全性、收益性和流動性等特征,選擇風險與收益相匹配的品種進行投資。                

    6、股指期貨、權證等投資策略                

    本基金可投資股指期貨、權證和其他經中國證監會允許的金融衍生產品。                

    基金管理人可運用股指期貨,以提高投資效率更好地達到本基金的投資目標。本基金在股指期貨投資中將根據風險管理的原則,以套期保值為目的,在風險可控的前提下,本著謹慎原則,參與股指期貨的投資,以管理投資組合的系統性風險,改善組合的風險收益特性。此外,本基金還將運用股指期貨來對沖諸如預期大額申購贖回、大量分紅等特殊情況下的流動性風險以進行有效的現金管理。                

    本基金將按照相關法律法規通過利用權證進行套利、避險交易,控制基金組合風險,獲取超額收益。本基金進行權證投資時,將在對權證標的證券進行基本面研究及估值的基礎上,結合股價波動率等參數,運用數量化定價模型,確定其合理內在價值,構建交易組合。                

    如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍,本基金可以相應調整和更新相關投資策略,并在招募說明書更新或相關公告中公告。                

  • 風險收益特征

  • 本基金為混合型基金,其預期風險、預期收益高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票型基金,屬于中等風險收益特征的證券投資基金品種。

  • 業績比較基準

  • 滬深300指數收益率×70%+中國債券總指數收益率×30%

  • 收益分配

  • 1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數最多為6次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的20%,若基金合同生效不滿3個月可不進行收益分配;

    2、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅;                

    3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值;                

    4、每一基金份額享有同等分配權;                

    5、法律法規或監管機關另有規定的,從其規定。                

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